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首批养老基金“周年秀” 华宝稳健养老Y闪耀15只“正收益”基金榜_中证网

中国证券报·中证网

  首批“Y份额”的个人养老金基金产品日前迎来“周年秀”,社会公众对于这批产品的业绩及运行情况给予了密切关注。受A股等市场震荡影响,125只于去年11月设立的个人养老金“Y份额”基金中,仅15只在首年度(截至2023.11.15)赢得正收益。其中,华宝稳健养老Y(017271)近一年回报0.18%,稳居15只正收益基金榜。

  据了解,华宝稳健养老FOF Y份额(017271)成立于2022年11月15日,是华宝基金旗下养老投资业务的旗舰产品,与同期成立的其他国内首批个人养老金“Y份额”基金一样,均为FOF(基金中基金)。华宝稳健养老FOF也致力于在合理控制风险的前提下,优化配置各类资产,优选全市场各类基金,力争实现超越业绩比较基准的收益。

  去年11月,在人社部等五部门联合发布《个人养老金实施办法》后,首批共有125只专门用于个人养老金账户投资“Y份额”的养老基金成立,其中包括目标风险基金及目标日期基金两种类型。截至今年11月15日,这125只基金已陆续成立满一周年,而根据银河证券统计数据,其中近一年投资回报获取正收益的“Y份额”基金仅15只,这批基金在2023年以来显著震荡的市场环境下,保持了较稳健的投资风采。

  这15只“Y份额”的养老基金中,华宝稳健养老FOF Y份额(017271)榜上有名。近一年,该基金收获了0.18%的投资回报,相应也在首批125只公募养老基金中脱颖而出,展现了即使在不利市场环境下依然稳步运行的卓然风范。同时,华宝基金养老金业务的整体实力、华宝稳健养老FOF基金经理孙梦祎的专业投资管理能力,也充分展示于投资者眼前。

  据悉,华宝稳健养老FOF业绩比较基准为中证800指数收益率×20%+上证国债指数收益率×80%,在日常运作中,该基金以控制最大回撤及波动率为目标,采用“核心+卫星”策略构建基金组合,通过运用风险平价模型保障基金组合的低波动、低回撤。

  华宝基金养老金部总经理助理孙梦祎目前担任华宝稳健养老FOF的基金经理,孙梦祎被业界赞誉为“穿透型基金猎手”,他具有多年大类资产配置经验,擅长公募基金的研究与配置。孙梦祎介绍指出,从投资框架上而言,华宝稳健养老FOF通过“自上而下”和“自下而上”相结合的投资策略构建“核心+卫星”的资产配置框架;在选基方法上,他倾向于通过定性为主、定量为辅的方法,穿透性挖掘基金经理投资方法论以及其对行业和个股的认知;同时,在具体的选基过程中,他会通过资深的基金经理调研经验,练就独到的选基思路,并注重瞄准优秀黑马基金。

  孙梦祎表示,FOF投资需要基金经理具备非常好的大局观,在投资过程中,FOF基金经理首先要从宏观层面自上而下地进行大类资产配置,随后从中观层面实现较好的行业认知和判断,根据行业景气度去做出一些投资选择;在自下而上的维度上,他则有意识地将挖掘个股阿尔法的工作留给了普通的权益类基金经理,与此同时,FOF基金经理则会着重去全市场优选基金经理,并根据市场及行业波动去动态调整基金组合。

  孙梦祎认为,认知深度最终导向投资收益,FOF基金经理自身也须具有对市场、对行业和个股的深刻理解。此外,由于养老产品普遍以低风险、低回撤为目标,在风险控制上,他总结认为,要重点做好事前和事中的风险控制,这样就能更好地降低风险概率;同时,在基金净值的回撤控制上,他认为可以通过调整股债配比、优选头部质优基金、分散化投资来有效实现。

  谈及目前市场上养老基金产品的选择,华宝稳健养老FOF的基金经理孙梦祎表示,投资者首先要清楚把握个人养老金账户对于自身养老而言将起到怎样的作用,尤其是明确自身的风险偏好:如果只是想取得简单基础性保障作用,那么建议选择稳健的、固定收益类资产配置占比较高的养老产品;如果自身的风险偏好较高,或者期待个人养老金账户能够起到提升未来收入的作用,那么可以投资一些权益类资产配置占比较高的养老产品等。同时,从年龄人群的角度而言,他建议30-40岁的中青年人群,可以考虑选择一些含权益类资产比例较高的产品,这对于退休后养老金的增值可能会起到较大作用。

  数据来源:华宝基金、基金定期报告、银河证券,截至2023.11.15,相关数据已经托管行复核。华宝稳健养老(FOF)Y成立于2023.11.15,华宝稳健养老(FOF)A成立于2019.4.25,历任基金经理为刘翀(2019.4.25-2021.5.11)、胡颖臻(2021.5.11-2022.12.15)、孙梦祎(自2022.1.11起至今),业绩比较基准为中证800指数收益率×20%+上证国债指数收益率×80%,其2020-2022年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为:17.18%、1.92%、-2.84%及8.21%、3.45%、-1.62%。孙梦祎在管同类基金包括华宝稳健目标风险三个月持有混合发起(FOF)。华宝稳健目标风险三个月持有混合发起(FOF)成立于2021.9.28,历任基金经理为胡颖臻(2021.9.28-2022.12.15)、孙梦祎(自2022.1.11起)、李少华(自2022.4.13起),业绩比较基准为中证800指数收益率×30%+上证国债指数收益率×70%,其2022年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为:-5.01%及-4.19%。

  风险提示:华宝稳健养老基金产品名称中的“养老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺,产品不保本,可能发生亏损。上述基金Y类基金份额是根据《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》针对个人养老金投资基金业务设立的单独份额类别,仅供个人养老金客户申购。Y类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应同时遵守国家关于个人养老金账户管理的相关规定。本产品由华宝基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金管理人对本产品的风险等级评定为R3-中风险。基金管理人管理的其他基金业绩不构成基金业绩表现保证。基金过往业绩并不预示其未来表现,基金投资需谨慎!销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。(CIS)

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